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바벨형 채권투자전략
채권 상환까지 남은 기간을 볼 때, 중기채를 제외하고 장기채와 단기채만으로 채권 보유를 하는 방법으로, 금리가 하락하는 경우 단기채 상환 자금의 낮은 재투자율을 장기채의 수익으로 보상하는 채권투자전략이랍니다!
그러나, 바벨형 채권투자전략은 사다리형에 비해 포트폴리오의 유지가 더 복잡하며 거래비용이 증대된다는 단점이 있죠. 사다리형 채권투자전략도 확인해보세요!
즉, 단기채가 만기 상환되면 사다리형은 장기채만 재매입함으로 투자전략 구조가 유지되지만 바벨형은 중기채를 제외하기에 시간이 흐름에 따라 장기채가 중기화되는 것을 방지하기 위해 더 빈번한 교체 매매를 해야만 바벨형 채권투자전략의 구조가 유지될 수 있기 때문이죠.
채권투자전략의 장점은
첫째, 시중 금리의 상승과 하락으로부터 비롯된 단기채&장기채의 손실과 자본 이익으로 서로 맞물려 이들의 전체 투자 위험을 상쇄
둘째, 금리 변동 예측에 따라 장,단기채의 구매 비율을 변화시켜 높은 수익을 확보
예를 들어서 시중 금리의 하락이 예상될 경우라면 가격 상승폭이 보다 큰 장기채의 구입을 증가하고 그 반대의 경우에는 단기채 구입을 증가시켜 수익성을 높일 수 있게 된답니다!
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